复星医药H股今日招股

2012-10-17 中国医药投资网

中投顾问提示：10月17日消息，据了解，复星医药今日正式公开招股，集资最多52.9亿元（计入超额配发权），为近三个月最大规模新股。更有市场消息指，国际配售已获超购一倍。

　　10月17日消息，据了解，复星医药今日正式公开招股，集资最多52.9亿元（计入超额配发权），为近三个月最大规模新股。更有市场消息指，国际配售已获超购一倍。

　　复星医药昨日正式路演，虽然基础投资者只占集资额约12.5%，但有市场消息指其首日获不少长线基金及主权基金入飞，国际配售部分不单已获足额认购，更获超购一倍。

　　联营贡献大48%集资作收购

　　据招股书所示，复星医药上半年度纯利为7.01亿元（人民币，下同），按年下跌19.1%，但预计全年纯利在制药收入增长，及新收购公司贡献下，可录得14.9亿元，较上年高约27.8%。

　　复星医药在09至11年度共先后11次收购或战略投资其它医疗企业，而截至今年6月底，联营公司所贡献的溢利，占整体纯利的54%。今次招股集资所得约48%，公司亦拟用于收购或合并。

　　高溢价售投资被指似私募

　　被指营运模式似一个“医疗私募基金”，复星医药董事长陈启宇强调公司一直脚踏实地研发及制药，亦成为内地五大制药厂之一，只是有部分少数股权出售溢价高引来误会。复药上半年赚纯利7.01亿元，其中出售投资所得的一次性收益约4.6亿元。

　　持国药32%未拟改暂无并购

　　他指，目前复星医药没有既定的收购目标或规模，但会留意对公司重点产品线有利的公司，例如消化系统、促进新陈代谢、心脏血管相关的制药公司。

　　复星医药持有国药控股约32%的股权，陈启宇称国药作为内地医药主要分销商，双方合作机会多，但目前并无意增持或减持其股权。

　　复星医药将于今日起，至下周一公开发售，并于30日挂牌，以发行价11.8至13.68元及每手500股计，入场费约6,909元。美国保险公司PrudentialInsurance，及世银旗下国际金融公司（IFC），分别投资5,000万美元及2,500万美元，成为基础投资者，并设6个月禁售期。