复星医药变身医疗服务商

　　5月29日下午，复星医药2014年第一次临时股东大会在上海影城如期召开，会议审议通过了受让锦州奥鸿药业有限责任公司部分股权的议案，该议案最终获得99.94%以上的绝对多数赞成票顺利通过。

　　“制药一直是我们的核心业务，与会股东关注的还有我们重点发展的医疗服务业务。”据复星医药品牌与公众传播部媒体沟通负责人介绍，“公司收购奥鸿并非只是看中短期利润，而是希望把奥鸿打造成一个平台公司，在生化制品领域有更大发展。”

　　控股性并购加码

　　在股东大会获得通过之后，交易实际上是分为两个阶段四期进行支付：出资不超过人民币15.25亿元受让新疆博泽所持有的锦州奥鸿23%的股权，股权实际转让价根据“锦州奥鸿2013年度实际净利×13×23%”的公式确定；剩余资金将在2019年1月1日至15日期间支付，取得其余部分股权。招商证券的李珊珊指出该价格很划算。

　　李珊珊提供了一组数据：2012年小牛血清去蛋白注射液国内样本医院市场规模约7亿元，同比增约50%，锦州奥鸿占据约70%市场份额。2012年血凝酶样本医院市场规模约5.5亿元，同比增约58%，奥鸿市场占有率第三。公司公告称，此次交易有利于推进锦州奥鸿战略的制订和实施、加强其新产品研发和储备，强化公司的制药工业业务。

　　为强化公司制药业务，复星医药延续了内生式增长、外延式扩张和整合式发展的战略模式。在研发创新方面，复星医药已建立了“4+1”研发平台，以高难度仿制药、小分子化学创新药、大分子生物药、特色制剂为研发主攻方向。据内部人士透露：“我们的并购是外延式与内生式并重，在制药方面的外延式并购，我们能控股的尽量控股。”

　　今年5月18日，复星医药核心控股企业江苏万邦生化医药股份有限公司与上海黄河资产管理有限责任公司在江苏阜宁签署股权合作协议，万邦医药将出资约5100万元受让其持有的江苏黄河药业股份有限公司股权，实现产品线和产品营销资源的协同效应。

　　在医疗器械领域，2013年5月，复星医药携手复星-保德信中国机会基金共同出资2.2亿美元收购以色列AlmaLasers Ltd.95.16%的股权。AlmaLasers在医疗美容器械制造领域拥有国际领先的核心研发能力，已成为细分行业内的领先企业。

　　另据复星医药内部人士透露：在医学诊断领域，我们先后投资了专注于个性化药物剂量诊断检测的美国企业Saladax Biomedical Inc。结核病体外诊断产品及服务供应商OXFD，并对韩国快速诊断产品生产企业SDB进行了第二轮增资，进一步丰富了诊断产品的种类。

　　2013年9月，复星医药与广州南洋肿瘤医院正式签署战略合作协议，复星医药拟受让广州南洋肿瘤医院50%的股权，布局医疗服务板块。前述内部人士表示：“并购标的主要是二三线的专科医院，床位在500-1000张，这是我们的重点方向。”

　　而在项目退出方面，则有全资子公司复星实业向盈天医药集团转让持有的同济堂药业1605万股普通股，转让价格8.47亿港元；孙公司重庆复创医药向SELLAS Clinicals Holding AG 转让化合物A、B的知识产权和商业化利益，价格3.88亿欧元，获利颇丰。

　　医疗服务扩张提速

　　除核心领域制药以外，复星医药在2013年以来多次强调医疗服务领域是未来发展的重心。在5月29日的股东大会当中，股民颇为关注的另外一个议题是美中互利私有化的进展。

　　2013年，和睦家实现营业收入1.8亿美元，同比增长17.68%，业务增长良好。复星医药董事长陈启宇在股东大会上也透露：我们从2009年开始和美中互利合作，推动和睦家在高端医疗服务领域发展。私有化之后，和睦家医院依旧会保持其独特的高端定位和发展特色，加快发展。

　　对于后续收购医院的规划，陈启宇称，主要是以二三线城市1000张病床的综合性医院为主，同时加大各地级市的肿瘤医院建设。

　　据了解，目前和睦家医疗已经在北京、上海、天津成功布点医院，青岛和广州的和睦家医院正在建设，其中，广州和睦家医院计划于2015年建设完成，2016年初运营。

　　今年2月18日，复星医药宣布参与间接持有17.45%股权及于纳斯达克上市的美中互利，拟通过合并进行私有化并自纳斯达克退市。计划将通过以不超过1.9374亿美元（约15.11亿港元）的现金代价，及所持有的美中互利约315.7万股A类普通股向Healthy Harmony注资而参与美中互利的私有化。私募基金TPG Asia亦以不超过2.5266亿美元向Healthy Harmony注资，而参与美中互利的私有化。完成后，复星医药将间接持有已退市的美中互利不超过48.65%的股权。

　　4月18日，复星医药董事会审议通过了关于修订参与美中互利私有化交易，私有化交易中对美中互利公众股份的受让价格由每股19.5美元调整为24美元，即由复星实业以合计不超过22362万美元以及所持有的美中互利共计315万股A类股票参与私有化。

　　目前，交易还需获得复星医药股东大会批准以及美中互利合资股东、中国境内相关主管部门（包括反垄断申报）以及其他交易各方各自所需的主管部门的批准，复星医药的年度股东大会将在6月30日举行。